5 Stock di Acque Con Potenzialità non sfruttate

  • 9/8/2016 3:05 EDT
  • Da Ryan Fuhrmann, InvestorPlace Collaboratore

L’ultima versione di Real Attività di Consulente, che aiuta il settore degli investimenti a scoprire le opportunità di investimento in “attività reali” come le materie prime, immobili e altre attività-industrie pesanti, evidenziato un significativo potenziale dell’industria dell’acqua.

5 Riserve idriche con potenziale non sfruttato

Si stima che l’industria idrica globale riporta sales 700 miliardi di fatturato annuo, o tanto quanto l’industria farmaceutica. L’opportunità è principalmente dovuta ai rifiuti in cui, a causa di vecchi tubi, valvole e sistemi di trasmissione, si perde dal 70% all ‘ 80% di acqua dolce ogni anno.

La mancanza complessiva di investimenti nelle infrastrutture idriche e la sottoprezzatura dell’acqua sono i principali responsabili. Anche se, certamente allarmista, il pezzo ha suggerito che senza un adeguato investimento il mondo potrebbe sperimentare gravi carenze idriche in futuro.

Indipendentemente da quanto grave carenza di acqua potrebbe essere un giorno, c’è poco da negare il vasto bisogno di investimenti per ridurre l’acqua sprecata e aumentare l’efficienza delle utility che portano acqua ai clienti.

Un altro merito di investimento è che l’industria non è soggetta ai capricci del ciclo economico: i clienti (edifici commerciali, proprietari di case residenziali e agricoltori) hanno bisogno di acqua indipendentemente da ciò che accade all’economia.

L’industria è anche molto frammentata. L’articolo stimava oltre 100.000 utenze idriche in tutti gli Stati Uniti. Ciò lascia spazio al consolidamento e alle imprese più aggressive per acquistare quote di mercato.

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Qui di seguito sono cinque dei più grandi giocatori di acqua là fuori che capita anche di rappresentare alcuni degli unici giochi puri per gli investitori di concentrarsi sull’esposizione all’acqua nei loro portafogli.

Scorte di acqua da acquistare: American Water Works (AWK)

Scorte di acqua da acquistare: American Water Works (AWK)American Water Works Company Inc (NYSE:AWK) è una delle più note società di acqua pura. Si autodefinisce come la più grande utility idrica quotata in borsa negli Stati Uniti. La sua attuale capitalizzazione di mercato è di billion 13,5 miliardi e il dividend yield è rispettabile al 2%, o proprio circa alla media di mercato.

Le attività primarie di American Water sono ciò che ci si aspetterebbe da un’utilità idrica. Immagazzina, pompa e fornisce acqua e raccoglie e tratta le acque reflue. Possiede molte delle risorse fisiche per farlo attraverso le comunità 1,600 e gli stati 16 che serve.

La società è dominante e si qualifica come bellwether del settore, ma la sua valutazione attualmente lascia a desiderare. Il P / E in avanti è piuttosto elevato a 27 considerando che la crescita delle vendite è stata in media solo del 4% all’anno negli ultimi dieci anni.

La crescita dei profitti è stata più rispettabile all ‘ 11% all’anno negli ultimi cinque anni per contribuire a giustificare la valutazione del premio. In combinazione con il fatto che lo spazio idrico è relativamente immune al ciclo economico, gli investitori in cerca di esposizione al settore sarebbe difficile trovare una società più stabile da aggiungere al loro portafoglio.

Scorte di acqua da acquistare: American States Water (AWR)

Scorte di acqua da acquistare: American States Water (AWR) American States Water Co (NYSE:AWR) ha una capitalizzazione di mercato di $1,5 miliardi, circa solo il 10% dei più grandi rivali American Water Works. Logicamente, un’azienda più piccola dovrebbe trovare più facile crescere più velocemente dalla base più piccola delle vendite esistenti, e questo sembra essere il caso qui. La crescita delle vendite di American States Water è stata in media di quasi il 7% all’anno negli ultimi dieci anni.

La crescita media degli utili annuali del 12,5% negli ultimi cinque anni è anche superiore al suo peer più grande. Anche la valutazione a termine è leggermente più ragionevole a 23.5. Il dividend yield è leggermente più rispettabile al 2,2%.

Stati americani opera principalmente in California, dove opera la Golden State Water Company in 10 contee. Gestisce anche una piccola utility elettrica e servizi a contratto dove lavora su progetti idrici per l’esercito americano su basi in tutto il paese.

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La concentrazione geografica delle operazioni della società in California è un po ‘ preoccupante, ma il titolo offre una certa diversificazione da American Water Works e dovrebbe continuare a crescere insieme all’economia californiana nel lungo periodo.

Scorte di acqua da acquistare: Aqua America (WTR)

Scorte di acqua da acquistare: Aqua America (WTR)Aqua America Inc (NYSE: WTR)mette in mostra una capitalizzazione di mercato di $5.5 miliardi. Poco più della metà delle sue vendite annuali di million 814 milioni (e il 72% dei profitti 2015) derivano dalle sue operazioni di utilità delle acque e delle acque reflue in Pennsylvania. Opera anche in sette stati in ed intorno al Midwest e parte orientale degli Stati Uniti.

Le metriche di mercato assomigliano ai due giocatori precedenti: un P / E forward del 23,2 e un dividend yield del 2,3%. Anche la crescita è rispettabile; la crescita media annuale delle vendite di 10 anni è stata del 5% e i profitti sono aumentati di circa il 10% ogni anno negli ultimi cinque anni.

I mercati in più rapida crescita di Aqua America includono Texas e North Carolina e la società sta attivamente cercando di acquistare la sua strada verso la crescita. Negli ultimi cinque anni ha acquisito 75 beni di utilità idrica locali, società e iniziative che considera vie di crescita. Gli investitori sperano che questo aiuti ad aumentare le tendenze di crescita in futuro.

Scorte di acqua da acquistare: Mueller Water Products (MWA)

Scorte di acqua da acquistare: Mueller Water Products (MWA)Mueller Water Products, Inc. (NYSE: MWA)ha una capitalizzazione di mercato di billion 2 miliardi. L’azienda serve le utenze idriche e delle acque reflue producendo valvole per sistemi idrici (e gas). Si stima che circa il 70% delle vendite riguardano l’aggiornamento delle infrastrutture, riparazione e sostituzione — temi comuni nel settore idrico affamato di investimenti.

Il dividend yield di Mueller è solo dello 0,98% e il suo P / E forward di 25, sebbene in linea con i pari del settore, è elevato considerando che le vendite e i profitti sono stati stagnanti negli ultimi anni. Tuttavia, la generazione di flussi di cassa è stata molto più stabile e il flusso di cassa libero ha superato l’utile netto segnalato con un margine abbastanza ampio negli ultimi anni.

La stabilità del flusso di cassa aggiunge un altro livello di visibilità in un settore relativamente resistente alla recessione (le persone devono fare la doccia e usare l’acqua indipendentemente dal clima economico).

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Combinato con l’opportunità di servire qualsiasi utilità idrica, che aiuta a ridurre la dipendenza da una certa area geografica, Mueller Water Products ha probabilmente un potenziale non sfruttato.

Scorte di acqua da acquistare: Badger Meter (BMI)

Scorte di acqua da acquistare: Badger Meter (BMI) Badger Meter, Inc. (NYSE: BMI)è anche un fornitore per l’acqua comunale e le industrie delle acque reflue. Fornisce soluzioni di misurazione, controllo e comunicazione del flusso, ovvero contatori d’acqua che le utility devono monitorare e addebitare ai propri clienti sottostanti.

L’azienda ha una capitalizzazione di mercato appena sotto $1 miliardo. Questo lo rende il più piccolo del gruppo. Tuttavia, il suo P / E in avanti di 28.6 è il più grande del gruppo coperto, che sembra eccessivo dato che le vendite negli ultimi dieci anni hanno avuto una media inferiore al 6% all’anno e la crescita dei profitti è stata trascurabile negli ultimi cinque anni.

Anche il dividend yield è relativamente scarso all ‘ 1,4%. Quello che la società ha in corso è che ha annunciato a maggio che sta esplorando opzioni strategiche per vendersi. Qualsiasi buyout sarebbe probabilmente ad un premio per l’attuale prezzo delle azioni di $66 per azione.

Al momento della stesura di questo documento, Ryan Fuhrmann non deteneva una posizione in nessuno dei suddetti titoli.

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