5 Acciones de Agua Con Potencial Sin Explotar

  • 8/9/2016 3: 05pm EDT
  • Por Ryan Fuhrmann, Colaborador de InvestorPlace

La edición más reciente de Real Assets Adviser, que ayuda a la industria de la inversión a descubrir oportunidades de inversión en «activos reales», como productos básicos, bienes raíces y otras industrias pesadas de activos, destacó el potencial significativo de la industria del agua.

5 Reservas de agua Con Potencial sin explotar

Se estima que la industria mundial del agua reporta sales 700 mil millones en ventas anuales, o tanto como la industria farmacéutica. La oportunidad se debe principalmente a los desechos, donde, debido a tuberías, válvulas y sistemas de transmisión viejos, se pierde entre el 70% y el 80% del agua dulce cada año.

Los principales culpables son la falta general de inversión en infraestructura de abastecimiento de agua y el precio insuficiente del agua. Aunque, ciertamente alarmista, el artículo sugería que sin una inversión adecuada el mundo podría experimentar una grave escasez de agua en el futuro.

Independientemente de lo grave que pueda ser la escasez de agua algún día, hay poco que negar la gran necesidad de inversión para reducir el desperdicio de agua y aumentar la eficiencia de los servicios públicos que llevan agua a los clientes.

Otro mérito de la inversión es que la industria no está sujeta a los caprichos del ciclo comercial: los clientes (edificios comerciales, propietarios de viviendas y agricultores) necesitan agua independientemente de lo que suceda con la economía.

La industria también está muy fragmentado. El artículo estimó en más de 100,000 empresas de servicios de agua en todo Estados Unidos. Esto deja margen para la consolidación y para que las empresas más agresivas compren cuota de mercado.

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A continuación se muestran cinco de los mayores operadores del agua que también representan algunas de las únicas acciones puras para que los inversores se centren en la exposición al agua en sus carteras.

el Agua de las Poblaciones para Comprar: American Water Works (AWK)

Existencias de agua para comprar: American Water Works (AWK)American Water Works Company Inc (NYSE:AWK) es una de las compañías de agua pura más conocidas. Se presenta como el mayor servicio público de agua de los Estados Unidos. Su capitalización de mercado actual es de $13,5 mil millones y el rendimiento de dividendos es respetable al 2%, o aproximadamente al promedio del mercado.

Las actividades principales de American Water son lo que se espera de una empresa de suministro de agua. Almacena, bombea y suministra agua y recoge y trata las aguas residuales. Posee muchos de los activos físicos para hacerlo en las 1.600 comunidades y los 16 estados a los que presta servicios.

La compañía es dominante y califica como el referente de la industria, pero su valoración actualmente deja algo que desear. El P/E a futuro es bastante elevado, con 27, teniendo en cuenta que el crecimiento de las ventas ha promediado solo el 4% anual durante la última década.

El crecimiento de las ganancias ha sido más respetable, con un 11% anual en los últimos cinco años, para ayudar a justificar la valoración de las primas. Combinado con el hecho de que el espacio acuático es relativamente inmune al ciclo económico, los inversores que buscan exposición a la industria tendrían dificultades para encontrar una empresa más estable que agregar a su cartera.

Acciones de agua para comprar: American States Water (AWR)

Acciones de agua para comprar:American States Water (AWR)American States Water Co (NYSE: AWR) tiene una capitalización de mercado de 1 1.5 mil millones, aproximadamente solo el 10% de las grandes obras de agua rivales de American Water. Lógicamente, una empresa más pequeña debería encontrar más fácil crecer más rápido a partir de la base más pequeña de ventas existentes, y ese parece ser el caso aquí. El crecimiento de las ventas de American States Water ha promediado casi el 7% anual durante la última década.

El crecimiento promedio de los beneficios anuales del 12,5% en los últimos cinco años también está por encima de su par más grande. La valoración a plazo también es ligeramente más razonable, con un valor de 23,5. El rendimiento del dividendo es ligeramente más respetable, con un 2,2%.

American States opera principalmente en California, donde opera la Golden State Water Company en 10 condados. También opera una pequeña empresa de electricidad y servicios contratados donde trabaja en proyectos de agua para el ejército estadounidense en bases por todo el país.

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La concentración geográfica de las operaciones de la compañía en California es un poco preocupante, pero las acciones ofrecen cierta diversificación de American Water Works y deberían continuar creciendo junto con la economía de California a largo plazo.

Existencias de agua para comprar: Aqua America (WTR)

Existencias de agua para comprar: Aqua America (WTR) Aqua America Inc (NYSE:WTR) tiene una capitalización de mercado de 5 5,5 mil millones. Poco más de la mitad de sus ventas anuales de 8 814 millones (y el 72% de las ganancias de 2015) provienen de sus operaciones de servicios públicos de agua y aguas residuales en Pensilvania. También opera en siete estados en y alrededor del Medio Oeste y la parte oriental de los Estados Unidos.

Las métricas de mercado se asemejan a los dos jugadores anteriores: un P/E hacia delante de 23,2 y un rendimiento de dividendos de 2,3%. El crecimiento también es respetable; el crecimiento promedio de las ventas anuales en 10 años ha sido del 5% y las ganancias han aumentado aproximadamente un 10% anual en los últimos cinco años.

Los mercados de más rápido crecimiento de Aqua America incluyen Texas y Carolina del Norte, y la compañía está buscando activamente comprar su camino hacia el crecimiento. En los últimos cinco años ha adquirido 75 activos, empresas y empresas de servicios públicos de agua locales que considera vías de crecimiento. Los inversores esperan que esto ayude a impulsar las tendencias de crecimiento en el futuro.

Existencias de agua para comprar: Productos de agua Mueller (MWA)

Existencias de agua para comprar: Mueller Water Products (MWA) Mueller Water Products, Inc. (NYSE: MWA) tiene una capitalización de mercado de 2 2 mil millones. La empresa sirve a los servicios públicos de agua y aguas residuales mediante la fabricación de válvulas para sistemas de agua (y gas). Se estima que alrededor del 70% de las ventas se relacionan con la mejora, reparación y sustitución de la infraestructura, temas comunes en la industria del agua, hambrienta de inversión.

El rendimiento de dividendos de Mueller es de solo el 0,98% y su P/E a plazo de 25, aunque en línea con los pares de la industria, es alto teniendo en cuenta que las ventas y los beneficios se han estancado en los últimos años. Sin embargo, la generación de flujo de caja ha sido mucho más estable y el flujo de caja libre ha superado los ingresos netos reportados por un margen bastante amplio en los últimos años.

La estabilidad del flujo de caja agrega otra capa de visibilidad en una industria que es relativamente resistente a la recesión (las personas necesitan ducharse y usar agua independientemente del clima económico).

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Combinado con la oportunidad de servir a cualquier servicio de agua, lo que ayuda a reducir la dependencia de un área geográfica determinada, Mueller Water Products tiene un potencial sin explotar.

Existencias de agua para comprar: Medidor de Tejón (BMI)

Existencias de agua para comprar: Medidor de Tejón (BMI) Medidor de Tejón, Inc. (NYSE: BMI) también es proveedor de las industrias municipales de agua y aguas residuales. Proporciona soluciones de medición, control y comunicación de flujo, es decir, contadores de agua que las empresas de servicios públicos necesitan para monitorear y cobrar a sus clientes subyacentes.

La firma tiene una capitalización de mercado justo por debajo de $1 mil millones. Esto lo convierte en el más pequeño del grupo. Sin embargo, su P/E de 28.6 es el más grande del grupo cubierto, que parece excesivo, dado que las ventas en la última década han promediado menos del 6% anual y el crecimiento de los beneficios ha sido insignificante en los últimos cinco años.

El rendimiento del dividendo también es relativamente insignificante, del 1,4%. Lo que la compañía tiene a su favor es que anunció en mayo que está explorando opciones estratégicas para venderse a sí misma. Cualquier compra probablemente tendría una prima al precio actual de la acción de 6 66 por acción.

En el momento de escribir este artículo, Ryan Fuhrmann no tenía una posición en ninguno de los valores mencionados anteriormente.

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